Hospitality businesses call for business rates reform

The UK’s hospitality sector faces a potential £900 million financial blow when business rates relief ends in spring 2024. Industry leaders warn that business rates will quadruple, costing an additional £914 million. Over 170 hospitality leaders have called on Chancellor Rachel Reeves for urgent reform, proposing a lower, permanent business rates multiplier. Without action, the sector could see more closures and rising vacancy rates, hindering growth and investment.

The sector has benefited from business rates relief since 2020, but the looming quadrupling tax burden threatens expansion and sustainability. High business rates discourage high street businesses, leading to possible failures and reduced investment. This comes as the government aims to revitalise high streets and encourage local investment.

UKHospitality, the British Retail Consortium, and other trade bodies stress that reforming the business rates system is crucial to support long-term investment, job creation, and high street regeneration. With the spring deadline approaching, the industry urges decisive action in the upcoming budget to prevent a crisis.